碳(tan)捕集技術(shu)崛起與(yu)輸電業(ye)務的(de)緊密(mi)協同 三(san)大(da)龍頭(tou)股的(de)投資(zi)視角
- 電力(li)行業(ye)是碳(tan)捕集應用(yong)的(de)重(zhong)要(yao)場(chang)景(jing)：燃(ran)煤(mei)電廠加裝CCUS是現(xian)階段技術(shu)落地的(de)主要(yao)方(fang)向(xiang)之壹(yi)，這(zhe)直(zhi)接影(ying)響(xiang)了電力(li)行業(ye)的(de)資產(chan)價值(zhi)和(he)改(gai)造(zao)需求(qiu)。輸電企業(ye)作為(wei)電力(li)行業(ye)的(de)關(guan)鍵環節，其(qi)發展(zhan)態勢(shi)與發電(dian)側(ce)的(de)變(bian)革(ge)息(xi)息(xi)相(xiang)關(guan)。
- 綠(lv)色電力(li)需求(qiu)驅(qu)動：碳(tan)捕集設(she)施(shi)運行(xing)本(ben)身(shen)需要(yao)消耗大量能(neng)源(yuan)（主要(yao)是(shi)電(dian)力(li)），其(qi)大規模推(tui)廣(guang)將催(cui)生(sheng)對(dui)穩定、尤其(qi)是綠(lv)色電力(li)的(de)新(xin)增需求(qiu)，進而(er)對(dui)輸電網絡的(de)規劃(hua)和(he)容量提出新(xin)要求(qiu)。
- 共同的(de)“綠(lv)色基(ji)礎(chu)設(she)施(shi)”屬(shu)性(xing)：無論是CCUS項(xiang)目還是(shi)特(te)高壓(ya)輸電工(gong)程(cheng)，都(dou)屬(shu)於(yu)支(zhi)撐經濟(ji)社(she)會(hui)低(di)碳(tan)轉(zhuan)型的(de)重(zhong)資(zi)產(chan)、長周(zhou)期(qi)基(ji)礎(chu)設(she)施(shi)投(tou)資(zi)，受(shou)益(yi)於相(xiang)似(si)的(de)宏觀政策與資(zi)金(jin)流(liu)向(xiang)。
- 全產(chan)業(ye)鏈(lian)能(neng)源(yuan)巨頭(tou)：部分(fen)大型(xing)國有(you)能(neng)源(yuan)集團，業(ye)務橫跨(kua)發電(dian)（包(bao)括火電(dian)）、輸電、乃至(zhi)新(xin)能源(yuan)和(he)CCUS技術(shu)研發(fa)。它們有(you)能(neng)力(li)內(nei)部協同，在(zai)發(fa)電(dian)側(ce)試(shi)點碳(tan)捕集，並通過(guo)自(zi)有輸電網絡優化電力(li)調度，是(shi)能源(yuan)系統(tong)低碳(tan)轉(zhuan)型的(de)“綜(zong)合解(jie)決方案”提供(gong)者。
- 電(dian)力(li)裝備與(yu)技術(shu)領(ling)軍(jun)者：在(zai)特(te)高壓(ya)輸電、柔(rou)性輸電、電網自(zi)動化等(deng)領(ling)域擁(yong)有絕對優勢(shi)的(de)裝備制(zhi)造(zao)企業(ye)。它們的(de)先進技術(shu)是(shi)構建堅(jian)強智能(neng)電(dian)網、提升新(xin)能源(yuan)消納(na)能(neng)力(li)的(de)基(ji)礎(chu)，而(er)智能(neng)電(dian)網的(de)增強又(you)能為(wei)接入(ru)更多(duo)波(bo)動性(xing)電源(yuan)（包括為CCUS供(gong)電）提供(gong)保(bao)障。部分(fen)企業(ye)也可能(neng)通(tong)過(guo)子公(gong)司(si)或(huo)研發(fa)投(tou)入，涉足碳(tan)捕集相(xiang)關(guan)設(she)備或(huo)材料(liao)領(ling)域。
- 電(dian)網建設(she)與運營(ying)核(he)心企業(ye)：直(zhi)接負(fu)責跨(kua)區域(yu)輸電網絡投資、建設(she)和(he)運營(ying)的(de)公司(si)。其(qi)業(ye)績增長直(zhi)接受(shou)益於(yu)為(wei)消納(na)清(qing)潔(jie)能源(yuan)（包括未來為低碳(tan)工(gong)業(ye)集群(qun)供(gong)電）而(er)進行(xing)的(de)電網(wang)投資(zi)浪潮(chao)。它們的(de)資產(chan)規模和(he)現(xian)金流(liu)特(te)性(xing)，與(yu)能(neng)源(yuan)轉(zhuan)型的(de)長期(qi)性(xing)高度匹配。
- 關(guan)註政策動向(xiang)：密切(qie)關(guan)註國內(nei)外碳(tan)定價、CCUS補(bu)貼(tie)、電(dian)網(wang)投(tou)資規劃(hua)等(deng)政策的(de)出臺(tai)與(yu)落實(shi)。
- 評估(gu)技術(shu)成(cheng)熟度與(yu)成(cheng)本(ben)：跟蹤(zong)CCUS技術(shu)降本(ben)增效(xiao)的(de)進展(zhan)，以(yi)及(ji)特高壓(ya)/智能(neng)電(dian)網技術(shu)的(de)叠(die)代(dai)。
- 分(fen)析公(gong)司(si)具(ju)體(ti)業(ye)務占(zhan)比(bi)：仔(zai)細(xi)甄(zhen)別目標(biao)公司(si)中(zhong)相(xiang)關(guan)業(ye)務的(de)實(shi)際營收(shou)貢(gong)獻(xian)和(he)增長潛(qian)力(li)，避免(mian)概(gai)念(nian)炒(chao)作(zuo)。
